L’introduction en Bourse (IPO) de SpaceX s’annonce comme un événement sans précédent dans l’histoire des marchés financiers. Et selon une information de l’agence Reuters publiée ce lundi, la façon dont les actions seront distribuées aux investisseurs particuliers pourrait l’être tout autant. Un seul acteur serait en passe de décrocher le jackpot : E*Trade, la plateforme de courtage détenue par Morgan Stanley.
Concrètement, SpaceX envisagerait de réserver jusqu’à 30 % de ses actions à des particuliers, une proportion inhabituelle pour une IPO de cette envergure. Si une majeure partie de cette allocation irait aux clients fortunés des grandes banques participantes, une part plus modeste serait destinée aux investisseurs ordinaires, ceux qui passent leurs ordres en autonomie depuis une application. Et c’est précisément cette tranche que Morgan Stanley entend canaliser.
Qu’est-ce que ça change par rapport à d’habitude ?
Robinhood, SoFi, E*Trade, Fidelity… Lors des grandes introductions en Bourse, toutes ces plateformes se battent généralement pour obtenir une allocation d’actions à revendre à leurs clients.
Et sur des IPO majeures passées, comme celles d’Arm ou d’Instacart, elles étaient plusieurs à se partager ces parts. Ici, Morgan Stanley utiliserait sa position de banque cheffe de file pour rapatrier l’essentiel du flux directement vers sa filiale. Un avantage concurrentiel considérable : être associé à l’IPO la plus attendue de la décennie, c’est attirer des millions de nouveaux utilisateurs.
Ce serait un coup de massue pour Robinhood et SoFi, qui ont pourtant sollicité un rôle dans l’opération. Fidelity, autre géant du courtage, resterait en lice pour obtenir une petite part. À noter, tout de même, que les discussions ne sont pas finalisées, les plans pouvant encore évoluer.
Des chiffres vertigineux
Les chiffres, s’ils sont avérés, donnent le vertige. SpaceX viserait une levée de fonds de plus de 75 milliards de dollars, soit plus du double du précédent record mondial, détenu par Saudi Aramco avec 29,4 milliards de dollars en 2019. La valorisation totale de l’entreprise pourrait dépasser 1 750 milliards de dollars, ce qui la placerait d’emblée parmi les sociétés les plus capitalisées de la planète.
De même, SpaceX lorgnerait une entrée directe dans le Nasdaq 100, l’indice qui regroupe les cent plus grandes entreprises technologiques cotées aux États-Unis. Une défaite sévère pour le New York Stock Exchange (NYSE), l’autre indice majeur de la bourse new-yorkaise. Cinq grandes banques de Wall Street orchestrent déjà l’opération : Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan et Morgan Stanley.
- SpaceX prépare l’IPO la plus massive de l’histoire, avec une valorisation attendue à plus de 1 750 milliards de dollars.
- Contrairement aux grandes introductions en Bourse précédentes, un seul broker, E*Trade, devrait être privilégié pour distribuer les actions aux investisseurs particuliers.
- Robinhood et SoFi, habituellement incontournables sur ce type d’opérations, pourraient être écartés au profit de la plateforme détenue par Morgan Stanley.
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