Comme il est tenu de le faire régulièrement, Warren Buffett, PDG de la société Berkshire Hathaway, s’est adressé aux actionnaires dans un nouveau rapport annuel pour l’année 2025. Il en profite au passage pour développer le savoir-faire et les connaissances qu’il a acquises au fil des années.
Admettez vos erreurs
Comme l’a repéré CNBC, l’entrepreneur explique qu’il faut toujours admettre ses erreurs d’investissement et en tirer les leçons. Il revient sur un épisode datant de 1962 :
Bien que le prix que j’ai payé pour Berkshire paraisse bon marché, son entreprise (une grande entreprise textile Ndlr) – était vouée à l’extinction.
Il a ensuite passé des années à essayer de la redresser plutôt que de se concentrer sur le développement de son activité d’assurance, une décision qui lui aurait coûté 200 milliards de dollars.
Sans atteindre de tels montants, pour un investisseur modeste, cela peut se traduire par le fait de renoncer à l’action d’une société à laquelle on croyait beaucoup, mais qui peine à concrétiser ses ambitions.
Ne renoncez pas aux actions
En début d’année, Berkshire Hathaway détenait la somme faramineuse de 334 milliards de dollars de réserve de trésorerie. Si bien que certains observateurs se demandaient si la société n’anticipait pas une correction sur les marchés financiers avant de réinvestir.
Warren Buffett affirmait au contraire : « Malgré ce que certains commentateurs considèrent actuellement comme une position de trésorerie extraordinaire chez Berkshire, la grande majorité de votre argent reste dans les actions. Cette préférence ne changera pas. »
Soyez opportunistes
L’entrepreneur propose d’acheter des actions d’entreprise qui se négocient à bas prix par rapport à leur vraie valeur. Il indique qu’il ne faut pas investir seulement sur le marché américain, mais que d’autres places méritent notre attention, notamment pour leurs tarifs peu élevés.
Dans ce cadre, Berkshire Hathaway a jeté son dévolu sur les parts de cinq grandes entreprises japonaises en 2019 et a continué d’augmenter sa participation depuis : « Nous avons simplement examiné leurs dossiers financiers et avons été étonnés du faible prix de leurs actions. Au fil des années, notre admiration pour ces entreprises n’a cessé de croître », confie le patron.
Les bons tuyaux de Warren Buffett
Par le passé, celui que l’on surnomme l’Oracle d’Omaha avait déjà distillé quelques conseils aux investisseurs. Parmi ses recommandations, deux principes illustrent sa philosophie d’investissement. D’abord, la patience : l’homme d’affaires rappelle que les placements fructueux exigent du temps, citant ses investissements de long terme dans Coca-Cola et American Express. Malgré des erreurs ponctuelles, ces sociétés ont généré des rendements exceptionnels grâce à une confiance inébranlable.
Il suggère aussi de se montrer méfiant envers les bulles spéculatives : il compare les marchés financiers à des casinos où les tendances éphémères masquent les risques. Les bulles, alimentées par l’emballement collectif, finissent toujours par éclater, confirmant que “ce que le sage fait au début, le fou le fait à la fin”. Ces enseignements soulignent l’importance de résister aux modes passagères et de privilégier une vision stratégique, même face aux turbulences économiques. Plus d’informations à ce sujet dans notre précédent article ici.
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