Depuis son lancement en 1950, Warren Buffett a fait fructifier sa société d’investissement Berkshire Hathaway jusqu’à la transformer en entreprise hyper prospère, tandis qu’il est de son côté un des hommes les plus riches du monde. Tout au long des lettres annuelles adressées aux investisseurs, l’homme d’affaires a distillé ses conseils. Nous avons choisi d’en retenir 5.
Méfiez-vous des experts
L’entrepreneur ne tarit pas d’éloges sur sa sœur, Bertie, qu’il présente comme très cultivée sur la finance et la comptabilité. Il poursuit en guise d’avertissement :
Elle est sensée – très sensée – et sait instinctivement qu’il faut toujours ignorer les experts. Après tout, si elle pouvait prédire de manière fiable les gagnants de demain, partagerait-elle librement ses précieuses connaissances et augmenterait-elle ainsi les achats de la concurrence ? Cela reviendrait à trouver de l’or et à remettre aux voisins une carte indiquant son emplacement.
Faites preuve de patience
Rome ne s’est pas faite en un jour, et Warren Buffet reprend à son compte cet adage populaire en l’appliquant à l’économie. Il vante ainsi ses investissements de long terme dans les sociétés Coca-Cola et American Express.
Alors qu’il a misé beaucoup d’argent sur ces deux entreprises en 1988 et 2001, il n’y a plus jamais touché malgré quelques erreurs de stratégie ou de gestion dans ces dernières. Elles se sont finalement révélées rentables sur la durée. Et le milliardaire de conclure :
La leçon à tirer de Coke et d’AMEX ? Lorsque vous trouvez une société vraiment merveilleuse, ne la quittez pas. La patience paie, et une entreprise merveilleuse peut compenser les nombreuses décisions médiocres qui sont inévitables.
Ne succombez pas aux tentations
L’entrepreneur estime parfois que la Bourse ressemble à un gigantesque casino rempli de tentations. Un investisseur peut donc être tenté par des reventes d’action précoces ou des achats inconsidérés.
Il suggère donc de ne pas succomber aux charmes du marketing : “Une règle d’investissement chez Berkshire n’a pas changé et ne changera pas : Ne jamais risquer une perte permanente de capital. Grâce au vent arrière américain et à la puissance des intérêts composés, le domaine dans lequel nous opérons a été – et sera – gratifiant si vous prenez quelques bonnes décisions au cours de votre vie et si vous évitez les erreurs graves.”
Méfiez-vous des bulles spéculatives
L’homme d’affaires revient également sur un grand classique de la finance : les bulles spéculatives :
Dans ces bulles, une armée d’investisseurs initialement sceptiques a succombé à la “preuve” apportée par le marché, et le bassin d’acheteurs s’est, pour un temps, suffisamment élargi pour que le mouvement continue.
Il ajoute : “Mais les bulles gonflées à bloc finissent inévitablement par éclater. C’est alors que le vieux proverbe se confirme une fois de plus : “Ce que le sage fait au début, le fou le fait à la fin”.
Soyez opportuniste
C’est un peu contradictoire avec le conseil précédent, mais Warren Buffet conseille de ne pas lésiner sur le montant investi lorsque vous pensez avoir trouvé la perle rare. Encore faut-il ne pas se tromper et disposer de moyens suffisants pour cela.
“Tous les dix ans environ, des nuages sombres envahissent le ciel économique et font brièvement pleuvoir de l’or. Lorsque de telles averses se produisent, il est impératif que nous nous précipitions à l’extérieur en emportant des bassines et non des cuillères à café”, avertit le milliardaire.
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