C’est peu dire que les retraites sont un sujet très clivant en France. Régulièrement, des tensions sociales émaillent l’actualité et le problème du financement n’est jamais véritablement résolu. Au-delà des clivages partisans et des luttes intestines, Trade Republic a décidé d’aller de l’avant.
La plateforme européenne d’investissement mobile en est en effet convaincue : les Français sont prêts à entendre la vérité sur les menaces qui pèsent sur le modèle actuel pour mieux le préserver sur la durée. Elle a justement confié à l’économiste Marc Touati, président d’ACDEFI, la rédaction d’un rapport très complet sur le système des retraites en France.
Un financement déséquilibré semblable à une pyramide de Ponzi ?
L’auteur ne tourne pas autour du pot, et selon lui, le système va droit dans le mur. Dans le modèle par répartition, les actifs d’aujourd’hui financent les actuels retraités. Tout allait bien lorsque l’on comptait plus de trois actifs pour un retraité, sauf qu’on ne dénombre plus que 1,5 actif pour un retraité. Ce ratio va même empirer au cours des prochaines décennies et les experts s’attendent à le voir chuter à 1,3 en 2050.
Le financement des retraites est d’ailleurs devenu un vrai souci pour les finances publiques. Chaque année, pas moins de 330 milliards d’euros, soit 14 % du PIB national, y sont consacrés. La France se situe bien au-dessus de ses voisins et des pays de l’OCDE : 7,5 % du PIB en moyenne.
Les choses pourraient encore empirer, car le nombre de personnes à la retraite devrait passer de 16,3 millions en 2019 à 22 millions en 2050. Dans l’ensemble, ces chiffres représentent toutefois une bonne nouvelle et l’on peut voir que les Français profitent de plus en plus longtemps de cette période de liberté en dehors du travail.
La question du financement n’en reste pas moins posée et Marc Touati va jusqu’à qualifier le modèle actuel de système à la Madoff, ou de pyramide de Ponzi. Pour le sauver, il y a donc selon lui urgence à changer de paradigme.
Comment sauver votre retraite ?
Si le modèle par répartition demeure fondamental, les Français ont tout intérêt à l’accompagner d’un système par capitalisation. En épargnant dès maintenant, les actifs pourront plus tard toucher les sommes investies tout au long de leur vie, soit d’un seul coup, soit sous forme de rente.
La logique est donc bien différente du système que nous connaissons, car les sommes misées vous appartiennent tandis que ce n’est pas le cas des cotisations sociales que vous versez qui financent les retraités actuels. Selon le rapport de Trade Republic, chaque Français a intérêt à investir au plus tôt afin de maintenir son pouvoir d’achat plus tard.
Pour mieux comprendre, on peut prendre un exemple concret qui démontre qu’épargner une petite partie de ses économies sur la durée peut faire la différence. Ainsi, une personne qui décide d’investir chaque mois 100 euros sur un ETF MSCI Euro (un panier d’actions européennes) à partir de février 2012, récupère un patrimoine de 21 500 euros en juillet 2021. Le rendement est ici immense : 88 %.
Mais si ce dernier décide d’épargner cet argent sur un placement avec un taux garanti de 1 %, son patrimoine n’est alors que de 11 950 euros, soit seulement 4,9 % de rendement.
Trade Republic précise qu’un tel résultat ne peut être obtenu qu’en cas de frais limités, ce qu’elle garantit à ses clients. Dans le cas où ces derniers seraient plus élevés, le risque est bel bien de voir vos revenus fondre comme neige au soleil. D’ailleurs, si une personne épargne dans un placement de type ETF MSCI World pour un investissement de cinq ans, son rendement annuel peut atteindre les 4,5%. Sauf qu’avec des frais de transaction trop élevés, celui-ci peut tomber à 1,97%!
Des Français de plus en plus convaincus par la capitalisation
Pendant longtemps, on a dit que les Français étaient très réticents à l’idée d’investir en bourse pour mieux préparer leurs vieux jours. Les temps changent et c’est l’un des autres enseignements de ces dernières années.
D’ailleurs selon un sondage mené cette année par Trade Republic et l’IFOP, les plus jeunes sont prêts à épargner sur le long terme en bourse afin de sauver leur retraite. À l’inverse, près de 2/3 des actifs sont assez critiques vis-à-vis du système actuel et veulent sortir du statu quo. Dans l’ensemble, ces derniers se prononcent pour de nouveaux services plus transparents et accessibles que le régime actuel. Si rien n’est fait et si l’on continue de s’appuyer uniquement sur le système actuel de retraite c’est une perte de 40% de pouvoir d’achat qui attend les générations des années 90 et 2000 au moment de leur retraite !
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