C’était un événement attendu par beaucoup. La fintech Younited annonce sa fusion avec la société néerlandaise Iris Financial, lui permettant d’entrer en Bourse via un processus baptisé SPAC (Special Purpose Acquisition Company).
Qu’est-ce qu’une SPAC ?
Lancée en 2012, Younited s’est tout d’abord spécialisée dans le crédit instantané avant un virage en 2018 vers l’open banking. Ce système offre aux institutions financières la possibilité de partager les données des clients avec des tiers autorisés, ce qui a permis à plusieurs entreprises de proposer des crédits via la plateforme de Younited.
Grâce à plusieurs levées de fonds, la startup a acquis le statut de licorne fin 2022, après un nouveau tour de table à hauteur de 60 millions d’euros. Elle va désormais faire son introduction en Bourse grâce à sa fusion avec la SPAC Iris Financial. Ce type de société, déjà cotée en Bourse, n’a pas d’activité réelle. Son but est de fusionner avec une entreprise pour lui permettre d’éviter le processus traditionnel de cotation, qui peut parfois s’avérer complexe.
Dans le cadre de cette opération, Iris Financial va investir entre 150 et 200 millions d’euros dans Younited, lui permettant d’être cotée à Euronext Amsterdam. En échange, cette dernière bénéficiera de nouvelles actions. La fintech, dont la direction demeurera inchangée, prévoit par la suite de demander son entrée à Euronext Paris.
Point important, les actionnaires historiques de Younited détiendront 60 % de la nouvelle entité, contre 40 % pour Iris Financial. « Nous sommes ravis d’annoncer notre partenariat avec Younited, l’une des entreprises émergentes de crédit à la consommation les plus intéressantes d’Europe. Younited dispose d’une plateforme technologique unique, évolutive et de premier ordre », commente Elizabeth Critchley, PDG d’Iris Financial.
Younited a souffert de la hausse des taux en Europe
La startup, présente dans cinq pays européens, a financé plus de 6 milliards d’euros de prêts depuis sa création, mais son chemin vers la rentabilité est semé d’embûches. En 2023, sa production de crédit était d’1,1 milliard d’euros, soit une baisse de 31 % par rapport à l’année précédente. Des résultats s’expliquant, principalement, par la hausse des intérêts en Europe.
Cette opération devrait lui donner accès à de nouvelles sources de financement et augmentera sa visibilité à l’international. La fintech va ainsi passer d’un modèle où elle faisait appel à des investisseurs institutionnels pour prêter de l’argent, à un modèle où elle prêtera à travers son propre bilan, indique Les Échos. Selon les fondateurs, cela devrait réduire le coût de refinancement par deux ou trois.
De même, Younited devrait être moins vulnérable aux fluctuations des taux d’intérêt. L’entrée en Bourse de la startup est notable, alors que les cotations d’entreprises technologiques sont en berne depuis près de deux ans maintenant.
- La fintech tricolore Younited va entrer en Bourse en fusionnant avec la SPAC Iris Financial.
- Elle sera d’abord cotée à Amsterdam, et souhaite ensuite s’introduire à Paris.
- C’est une opération notable, les entrées en Bourse dans le secteur de la tech étant actuellement rares.
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