Le 15 janvier dernier, le ministre de l’Économie et des Finances Eric Lombard annonçait une décision choc pour l’épargne : le taux du Livret A, un placement plébiscité par 57 millions de Français, passerait de 3% à 2,4% net à compter du 1er février 2025.
L’impact de cette baisse s’est immédiatement faite ressentir dans le portefeuille des épargnants. Typiquement, pour un Livret A rempli à son maximum autorisé (soit 22 950 euros), les intérêts annuels passent de 688,5 euros à 550,80 euros. Cette chute de 137,7 euros représente aussi une baisse de 20% des intérêts perçus – qui est d’autant plus marquant qu’il s’agit d’un placement net de cotisations sociales et fiscales. Alors que l’inflation se situe à 1,7% en janvier 2025, ce placement offre toujours un rendement positif, malgré cette diminution relative au premier du mois.
Optimiser le placement
Pour optimiser les intérêts du Livret A (et du LDDS), il faut bien comprendre la “règle des quinzaines” : les intérêts sont calculés deux fois par mois, le 1er et le 16. Un dépôt effectué dans la première quinzaine du mois voit ses intérêts courir à partir du 16 (autrement dit, si vous déposez de l’argent le 3 du mois, vous ne toucherez aucun intérêt entre le 3 et le 16…) tandis qu’un versement de la seconde quinzaine est pris en compte à partir du 1er du mois d’après. Il faut donc bien penser à placer son argent juste avant le 1er du mois pour ne pas y perdre.
Malgré la rémunération attractive du Livret A sur les deux dernières années, seulement 7% des livrets sont remplis à leur maximum. Pour la majeure partie de tous les épargnants, l’impact de cette baisse sera donc proportionnellement moins important. Pour ceux qui ont atteint le plafond du Livret A, le Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS) est une alternative intéressante puisqu’il offre un taux similaire, une liquidité similaire, une garantie de l’Etat et un plafond à 12 000 euros.
Alors que l’inflation est monté à plus de 6% sur la fin de l’année 2022 et le début 2023, les taux ont baissé – entrainant dans leur sillage la baisse de la rémunération du Livret A. Cette baisse du taux du Livret A s’inscrit dans ce contexte économique en pleine évolution mais la rémunération reste attractive puisqu’elle est supérieure au taux de l’inflation. Pendant très longtemps, le rendement réel du Livret A était négatif justement à cause de ce point.
Pour autant, les Français semblent bouder ce début d’année et la perspective de la baisse annoncée n’a pas motivé les troupes : le mois de janvier 2025 a été le plus “mauvais” mois de janvier depuis 9 ans au niveau de la collecte, puisqu’elle s’est limitée à 350 millions d’euros. Il y a un an, la collecte était de presque 3 milliards sur le mois de janvier (et sur les dix dernières années, la moyenne de janvier tournait autour de 3,5 milliards…). D’ici à quelques jours, nous connaitrons l’impact de la baisse du taux du Livret A sur la collecte du mois de février.
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