Selon la banque d’investissement, ce ralentissement trouverait son origine dans une “inversion probable” du taux de variation de la croissance des revenus, couplée à des conditions tendues entre l’offre et la demande. Les segments les plus exposés ? Les matériaux semi-conducteurs et la chaîne d’approvisionnement de l’IA, susceptibles d’encaisser le choc le plus dur en raison d’une volatilité accrue des prix et d’un levier d’exploitation important.
L’industrie des semi-conducteurs, en particulier, se trouverait en fin de cycle. Certes, les puces ont surfé sur la vague de l’intelligence artificielle, mais la suite pourrait s’avérer plus complexe. La question reste donc de connaître l’évolution de la demande en matière d’IA à l’horizon 2025-2026. Si personne ne remet en cause l’appétit actuel pour les unités de traitement graphique (GPU) – en témoignent les performances de Nvidia – la pérennité de cette tendance soulève des interrogations.
Morgan Stanley met en garde : malgré la pénurie actuelle de puces d’IA, ce train finira par ralentir. Les puces rattraperont inévitablement la demande, devenant cycliques à leur tour. Maintenir le rythme effréné des gains actuels s’annonce de plus en plus ardu. Les analystes tablent donc sur un ralentissement progressif de la croissance du chiffre d’affaires jusqu’en 2025.
Comment protéger son portefeuille d’actions tech ?
Face à ce scénario, quelle stratégie adopter ? La banque préconise d’éviter de surpayer les actions en fin de cycle, même si le timing exact du sommet reste difficile à déterminer. Une fois le pic passé, argumente-t-elle, le cycle devient similaire à tous les autres. Pour se prémunir contre ces turbulences annoncées, Morgan Stanley recommande donc de privilégier les titres de qualité affichant des flux de trésorerie disponibles conséquents, ainsi que les actions à la valorisation attractive.
Cette analyse souligne un changement de paradigme : l’ère où il suffisait de miser aveuglément sur les géants de la tech pour surperformer le marché touche à sa fin. Désormais, une approche plus fine, axée sur l’analyse détaillée des fondamentaux financiers, s’impose pour dénicher les pépites de demain.
Pour les investisseurs ne disposant pas du temps ou de l’expertise nécessaire à ce travail de fond, l’intelligence artificielle offre une alternative séduisante. Nous avons donc interrogé plusieurs IA qui nous ont délivré les conseils suivants :
- Diversification sectorielle : ne pas concentrer tous ses actifs dans la tech, mais explorer d’autres secteurs prometteurs.
- Focus sur la qualité : privilégier les entreprises aux fondamentaux solides et aux flux de trésorerie robustes.
- Vigilance accrue : suivre de près les indicateurs économiques et les évolutions technologiques pour ajuster sa stratégie.
Si l’IA ne vous semble pas pertinente, de nombreuses banques et applications spécifiques permettent de profiter de conseils adaptés. Par exemple, sur son outil d’investissement, N26 propose une analyse en temps réel de chaque action ou ETF. Cette analyse est effectuée par des professionnels de la finance à la réputation solide. Un gage de sérieux et de sécurité, même si le risque zéro n’existe pas en matière d’investissement.
- Morgan Stanley prévoit un ralentissement cyclique du secteur tech en 2025
- L’ère de la surperformance facile des géants de la tech touche à sa fin
- Une approche plus fine et l’utilisation d’outils d’IA pourraient aider les investisseurs à naviguer dans ce nouveau contexte
📍 Pour ne manquer aucune actualité de Presse-citron, suivez-nous sur Google Actualités et WhatsApp.
