Occidental Petroleum est le plus gros investissement de Warren Buffett de ces dernières années. Il en possède désormais 20 % des parts pour un investissement de plus de 15 milliards de dollars. Après une crise sanitaire qui ne l’a pas beaucoup inspiré en Bourse, le milliardaire de 92 ans est donc revenu en force et particulièrement avec cette société pétrolière, à l’heure de la guerre en Ukraine. Après plusieurs semaines à monter sa position, il se retrouve aujourd’hui dans une situation étrangement proche de celle qu’il avait connue avec Apple en 2018.
Warren Buffett achète, Carl Icahn vend
Le premier constat, d’abord, est que Warren Buffett a pris exactement la même posture qu’il avait eue avec l’investisseur activiste Carl Icahn lorsqu’il convoitait Apple. Au moment où Berkshire Hathaway, la société d’investissement du milliardaire, déboursait 36 milliards de dollars dans l’entreprise technologique, Carl Icahn avait déjà revendu les siennes. En 2022, ce fut la même chose avec Occidental Petroleum. Warren Buffett est arrivé au moment où l’investisseur activiste liquidait sa position. Le résultat, non pas d’un avis opposé sur l’entreprise, mais de deux stratégies d’investissement différentes qui ont profité aux deux.
Carl Icahn suit une stratégie de court terme quand Warren Buffett s’est fait connaître pour ses investissements en Bourse sur le long terme. Mais généralement, lorsque les deux se retrouvent à se pencher sur une entreprise, c’est plutôt bon signe. L’investisseur activiste revend rapidement ses actions car sa stratégie est de se focaliser sur des entreprises sous-cotées et d’utiliser de son pouvoir pour apporter les changements nécessaires et faire de nouveau briller la société sur les marchés. Il l’avait fait avec Apple à partir de 2013 et répétait sa stratégie avec Occidental Petroleum en 2019. Quant à Warren Buffett, il était arrivé bien plus tard sur le dossier Apple mais grâce à sa stratégie de long terme, son investissement de 36 milliards de dollars vaut aujourd’hui 160 milliards de dollars.
La même idée qu’avec Apple
L’autre point commun se trouve dans ce qui anime Warren Buffett avec Occidental Petroleum. Contrairement à Carl Icahn qui s’est écarté du marché, profitant seulement de l’envolée des cours du pétrole avec la guerre en Ukraine, Warren Buffett montre qu’il est convaincu que les prix de l’or noir ne baisseront pas de si tôt. Au contraire d’ailleurs. Et cela rapproche la société du constructeur d’iPhone : l’investisseur parie sur un produit dont le prix augmentera avec le temps et deviendra incontournable.
Depuis le 1er janvier 2022, l’action Occidental Petroleum a déjà pris plus de 110 %, pour une capitalisation de 62 milliards de dollars. Il y a dix ans, elle atteignait ses plus hauts à plus de 100 dollars l’action. Le pari semble donc être bien parti pour être un succès pour l’investisseur – qui ne compte certainement pas liquider sa position dans un avenir proche. Depuis 1960, l’investisseur et sa société ont enregistré un rendement annuel de plus de 20 %, un record. Rien que cette année 2022, il a déjà investi 52 milliards de dollars dans de nouvelles sociétés, dont HP.
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