C’est presque un épisode de Succession (HBO) qui se déroule actuellement à Hollywood. Alors que Netflix avait annoncé racheter Warner Bros et toutes ses licences pour 82,7 milliards de dollars, la Paramount contre-attaque avec une OPA (offre publique d’achat) hostile, cherchant à contrecarrer la décision du conseil d’administration en s’adressant directement aux actionnaires avec une offre qu’ils ne pourraient pas refuser. Le deal est beaucoup plus intéressant pour eux, du moins sur le papier, puisqu’ils empocheraient 30 dollars par action au lieu des 27,75 dollars proposés par Netflix (en numéraire et en actions Netflix).
Pour arriver à une telle proposition aux actionnaires de Warner Bros. Discovery, Paramount a mis 108,4 milliards de dollars sur la table, bien plus que les 82,7 milliards de dollars de Netflix. Plus encore, ce deal ne concernerait pas que le studio, comme c’est le cas avec Netflix, mais aussi ses nombreuses chaînes de télévision affiliées à Discovery, comme CNN, TBS ou TNT. Dans un communiqué publié ce lundi 8 décembre, Paramount détaillait que « l’offre stratégiquement et financièrement convaincante […] propose une alternative plus intéressante à la transaction Netflix, qui offre une valeur inférieure et expose les actionnaires de Warner Bros Discovery à un résultat incertain. »
Paramount au créneau : peut-il court-circuiter Netflix sur le rachat de Warner Bros. Discovery ?
Sans compter sur l’offre hostile de Paramount, Netflix devait déjà se préparer à un long parcours avant de pouvoir acter le rachat de Warner Bros. Discovery.
Ted Sarandos, le PDG de la marque au N rouge, s’était rendu à Washington dans le courant du mois de novembre, afin de s’assurer de l’appui de la Maison-Blanche. Alors que le soutien du Président des États-Unis semblait acquis, ce dernier a émis des doutes ce week-end, affirmant que le monopole de Netflix pourrait poser un problème. Autre élément à prendre en compte, David Elison, CEO de la Paramount, est un proche de Donald Trump et un MAGA affiché. Une idéologie que ne partage pas forcément la direction de Netflix.
Quelle que soit l’issue, le rachat de Warner marquera l’histoire d’Hollywood. L’offre de Netflix, qui semblait pourtant acquise, a suscité beaucoup de questions, mais aussi nombre d’inquiétudes. Qu’adviendra-t-il de HBO Max ? L’abonnement Netflix va-t-il augmenter ?
Dans les colonnes de Variety, Ted Sarandos avait promis que les films Warner continueraient de sortir au cinéma, mais qu’ils pouvaient voir « leur temps d’exploitation évoluer pour être plus proche du consommateur ». En substance, cela signifie que le steaming pourrait être privilégié aux salles, ce qui inquiète les exploitants. Avec un rachat de Paramount, studio historique, ce souci pourrait être moins prégnant. Toutefois, les questions sur les emplois et sur l’avenir des licences de Warner continueront à agiter les débats.
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