75 % des comptes de Revolut n’ont pas été vérifiés

Les doutes ont rapidement pris le dessus. Derrière le nouveau bilan annuel publié par Revolut, une zone grise de 477 millions de livres sterling, soit 75 % de ses revenus, n’a pas pu être vérifiée par l’audit du cabinet BDO. Sept mois de retard nous séparent de la première échéance à laquelle Revolut devait publier ses résultats et voilà qu’aujourd’hui rien n’a vraiment changé face aux problèmes initiaux. Dans un mail de contestation reçu par les équipes de la néo-banque, il est bien reconnu que le cabinet d’audit chargé du bilan de Revolut n’a pas pu “assurer de manière appropriée la façon dont les flux de revenus sont attribués”.

Même si la néo-banque nous a ouvert ses comptes, la majeure partie d’entre eux n’ont pas été vérifiés et possèdent ainsi des chiffres pouvant être “significativement inadéquates”, comme un rapport de l’agence Reuters le signalait. L’audit risque encore de poser problème auprès du régulateur britannique, vers qui Revolut a récemment fait une demande de licence bancaire. Si Revolut confirme bel et bien que BDO n’a pas pu confirmer dans le détail la nature de chaque source de revenus, l’inexactitude pourrait repousser les plans de la banque pour devenir une “vraie” banque au Royaume-Uni.

Aucune garantie

Les soupçons ont pris le dessus sur la fête. À travers son bilan 2021, la néo-banque Revolut était fière d’annoncer sa première année de rentabilité, avec une hausse exceptionnelle de ses revenus et un passage d’un trou de 252 millions d’euros à un bénéfice net de 29 millions d’euros. Des chiffres assez extraordinaires, de quoi mettre en avant la banque auprès des investisseurs et donner la confiance aux clients, et pourtant… il aura fallu attendre sept mois avant de les obtenir.

🚨 Revolut. Is. PROFITABLE. 🚨

Source: trust me, bro

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— Robert Collings (@RobertCollings_) March 1, 2023

Un virage à 180 degrés assez exceptionnel réalisé d’une année sur l’autre, qui selon son bilan annuel proviendrait pour la majeure partie de ses revenus dans ses activités de vente de crypto-monnaies et d’investissement. C’est simple, cette source de revenus compte pour plus du double face aux revenus d’utilisation des cartes bancaires. En chiffres, cela équivaut à 149,35 millions de livres sterling contre 348,73 millions de livres sterling.

Parmi les 75 % de revenus non vérifiés, il y aurait donc un risque élevé que les chiffres présentés hier soient inexacts. Le cabinet d’expertise comptable BDO a tenu à préciser qu’il n’avait pas été en mesure de se satisfaire “de l’exhaustivité et de la provenance de certains revenus”. Par conséquent, les chiffres pourraient être “significativement inexacts”. Rien de bien différent des justificatifs donnés en septembre 2022, lorsque BDO parlait d’un “risque élevé de façon inacceptable” face à des “inexactitudes importantes”.

Comment expliquer que le cabinet d’audit ne puisse pas être sûr des chiffres qu’il a pourtant qualifiés dans le rapport de Revolut ? Surtout après plus d’un an à travailler dessus ? Sur Twitter, le responsable finance chez la startup londonienne Flux expliquait qu’une limite dans le contrôle de la néo-banque ne lui permettait pas de vérifier ses revenus. “Nous faisons juste confiance à Revolut sur ces chiffres”, disait-il, en ajoutant en revanche que cela ne voulait pas dire pour autant que les chiffres étaient faux ou surévalués.

Les équipes de relation presse de Revolut ont contacté Presse-citron suite à la publication de notre article. Selon elles, l’inexactitude de l’audit, et les 75 % des revenus non vérifiés seraient “une affirmation erronée […] qui nuit fortement à notre réputation”. Comme correction : il n’y aurait “pas d’assurance suffisante et appropriée sur les procédures de vérification des revenus”. Une frontière subtile. Dans un rapport envoyé à l’agence Reuters également, Revolut tient à rassurer et cite le cabinet d’audit CBO en expliquant que “les procédures n’ont pas trouvé d’anomalies dans nos recettes. Cela indique clairement qu’il n’y a pas d’anomalie dans les recettes et montre que la totalité de nos 636 millions de livres sterling de recettes pour 2021 a été vérifiée et n’est pas remise en question”.

La néo-banque rappelait toutefois que “les procédures de vérification ne sont pas en mesure de fournir une assurance suffisante et appropriée sur les flux de revenus d’Abonnement, de Livraison de cartes et de Change et investissement. En conséquence, nous n’avons pas été en mesure de nous assurer par l’exécution de ces procédures ou par d’autres moyens de l’exhaustivité et de l’occurrence des revenus dans ces flux totalisant 476 856 000 £”.

Des embauches moins chères

Une autre observation intéressante dans le détail des comptes provient de la masse salariale. Revolut a bien grandi depuis 2020 et contrairement à d’autres néo-banques qui ont dû licencier, la fintech londonienne a embauché à tour de bras. D’un peu plus de 2100 salariés en 2020, ils étaient plus de 4650 en moyenne en 2021. Pourtant, les dépenses dans les salaires n’ont pas doublé. Elles sont seulement passées de 186 à 204 millions de livres sterling.

En plus d’embaucher des profils pour des postes moins qualifiés, Revolut a donc aussi cherché à limiter le plus possible ses dépenses pour pouvoir être rentable. À plus de 200 millions de livres sterling, il est facile de voir que l’équilibre dépendait vraiment des coûts de la masse salariale. Même chose pour l’obtention de sa licence britannique. Avec 31 % de ses revenus en provenance du Royaume-Uni, Revolut a besoin de rassurer les régulateurs locaux pour pouvoir s’afficher comme une “vraie” banque. La condition sine qua non au développement de ses produits tels que le crédit et l’épargne.

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