Porsche entre en Bourse. Son IPO est lancée. D’ici le 29 septembre prochain, les investisseurs européens pourront choisir d’acheter des actions de la filiale du groupe Volkswagen. L’opération est exceptionnelle en Europe. La valorisation de Porsche pourrait atteindre des niveaux inédits, alors que le constructeur n’a pas choisi de se coter à New York comme son concurrent Tesla mais à la Bourse de Francfort.
En début de semaine, un communiqué de presse a avancé l’information que 911 millions d’actions allaient être libérées ces prochains jours. Pour les investisseurs particuliers, il faudra se tourner vers les actions préférentielles, soit 50 % des actions qui ne donnent aucun droit de vote (seulement des dividendes). Les actions ordinaires sont actuellement distribuées parmi les actionnaires principaux de Porsche, membres de la Porsche Holding Stuttgart GmbH.
D’autres investisseurs de grande taille se tourneront vers des actions préférentielles. Le Qatar Investment Autorithy, le fonds souverain du Qatar, fait ainsi partie des plus gros chapeaux. Il a promis d’acquérir 4,99 % des actions, soit entre 1,7 et 1,9 milliard d’euros d’actions (en fonction du prix négocié au lancement de l’IPO). Le fondateur de Red Bull, Dietrich Mateschitz, prévoit lui aussi d’investir. Il poussera la capitalisation de Porsche au même titre que le fonds souverain norvégien (750 millions d’euros).
Fun Fact Porsche IPO
Capital social émis : 911 ! millions d’actions (divisées en 455,5m d’actions privilégiées et 455,5m d’actions ordinaires)— Alpha🌐Zone (@smartiesalpha) September 19, 2022
Quel prix pour une action Porsche ?
En attendant le début des négociations, Porsche annonce que le prix de son action préférentielle se situera entre 76,50 et 82,50 euros. Le constructeur s’attend à pouvoir gagner entre 18,1 et 19,5 milliards de dollars avec l’opération. De l’argent frais qui lui permettra de financer la suite de son développement, notamment dans la transition électrique, mais aussi dans des alternatives comme le carburant synthétique. Une feuille de route qui reste pour l’heure aux mains d’Oliver Blume, le CEO de Porsche – qui vient également d’être nommé CEO de Volkswagen Group depuis début septembre.
“La gamme de prix a bien été accueillie sur le marché, avec une large demande mondiale aux États-Unis, en Europe et en Asie, a déclaré une source proche de l’introduction en bourse. Il est trop tôt pour avoir une visibilité sur la demande des détaillants, a-t-elle ajouté”, peut-on lire dans une dépêche publiée par Reuters. Il est estimé que Porsche puisse atteindre 80 milliards d’euros de capitalisation – soit la capitalisation actuelle de Volkswagen. On sera encore loin de Tesla, avec sa valorisation dix fois plus élevée, mais déjà Porsche ne sera plus dépendant de sa maison-mère sur les marchés financiers.
Rendez-vous le 29 septembre prochain pour voir comment réagiront les investisseurs à ce listing de Porsche en Bourse.
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